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大道至简

有动有止,动止有度,动于青萍之末,止于高山之癫。此为最高境界也!

 
 
 

日志

 
 

亿安科技 疯狂的百元股  

2013-05-15 18:49:18|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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作者欧阳波
时间2008-11-24 09:00来源中国证券报·中证网

亿安科技 疯狂的百元股 - 凯旋 - 凯旋的博客

  口述 邱大庆(原亿安科技董秘)
  整理 本报记者 欧阳波 

  1999年1月20日,亿安科技收盘价只有10.81元。经过一番疯狂的拉升,2000年2月15日,亿安科技收盘价达到104.88元,中国股市第一只百元股宣告诞生。
  2000年2月17日,亿安科技冲高到126.31元。但好景不长,到2001年1月,亿安科技价格急速回落到25元左右。
  这只百元股大起大落的曲线,讲述了亿安科技的兴起和陨落。
  日前在ST宝利来深圳南山区的办公室二楼,曾任亿安科技董秘的邱大庆说:“将我所了解的事情讲一下,为资本市场做点贡献。”
  此时,办公室外风雨大作,台风登陆深圳,如同当年亿安科技掀起的暴风骤雨。

  城头变换大王旗
  亿安科技成立时的母公司是深圳天俊实业股份有限公司,我父母原来是天俊的双职工,照顾到这种关系,我毕业后就顺理成章地作为毕业生被吸收进来,然后被安排到上市公司。
  上市公司的成立,当时也有一个特别的意思。天俊是国有外贸企业,那个年代外贸企业的效益非常好,但在当时的分配体制下,职工一个月工资也就几百块钱。于是有人提出,成立一个股份公司,吸收国家、集体、个人的资金,为天俊的外贸业务提供配套服务,然后把收益按股份分配下去。这实质上是为职工提供了一条福利发放渠道。当时成立的公司名称就叫“深圳市锦兴开发服务股份有限公司”。后来深圳证券交易所成立了,大家觉得分红不如上市,就积极申请上市,因为当时股份制和上市符合政府支持的方向。通过努力,公司上市最终获批了。
  到了上世纪90年代后,国有外贸企业开始走下坡路。而由于参与上市公司配股等因素,连滚带利地算下来,天俊欠上市公司几千万的债务。这个时候,天俊很头疼。作为国企,它需要完成考核指标,上市公司这边又必须完成一块指标,否则就要退市。那个时候大家还不太懂资本运作,实际上天俊自己有一个很好的资产,但不懂怎么把这个资产装进来,怎么让它形成良性循环。因此,天俊觉得上市公司成了包袱,不断侵蚀天俊的利润,还要配股分掉他的资产,最终天俊就决定放弃上市公司。
  1995年后,有多家公司跟天俊一起谈上市公司的转让。天俊当时资金非常窘迫,以至于股权谈判未成解约时定金都无法退还。为了抵扣定金,有些股权都流到小股东手上去了。1996年期间,当时的董事长向市政府写了一个报告,希望政府出面挽救上市公司。那时深圳市国资管理体系刚划分成了建设、投资、商贸控股三块,商贸控股管外贸集团,分管天俊,天俊再管上市公司。所以当时由商贸控股出面接手上市公司。商贸控股采用了资产置换的方式,向上市公司注入资产抵消天俊的债务,天俊则将上市公司股权给商贸控股,形成了一个三角的抵偿关系。
  商贸控股装了深圳建材进来,建材整个状况跟我们差不多,都是老的国有企业,早前建材物资也是国家统控的,曾经也很兴旺,一旦开放竞争后就不行了。
  勉强维持一两年后,上市公司扛不住了。亿安集团这时候就进来了,基本克隆了当初商贸收购我们的模式。亿安用一块资产作价后放入上市公司,商贸的资产再全部拿回去,另外亿安用了2000-3000多万现金。
  主业不济图谋炒股
  亿安集团当时以大型公用事业和交通基础设施建设为主,在江门和广州都有公路投资,还计划在广州周边建12个交通物流枢纽。那几年亿安集团扩张非常快,而且基础建设本身集中的资金量相当大,投入期长,回报慢,所以他的债务和资金链应当是相当紧张的,所以他们有这样的动机:通过二级市场炒作,牟取暴利来缓解债务压力。
  但后来亿安科技股票炒作所达到的疯狂程度,是谁事先也想不到的,这是在特定历史环境下,市场集体疯狂的结果。
  亿安集团在二级市场上炒作事发后,整个集团上下基本上就崩掉了。这里面有资金链断裂的原因,也有管理上的原因。亿安集团高层很多都懂资本运作,但说到做实业,管理方面是他们的短板。以上市公司为例,当时公司到扬州去投资运作电动车项目,从开始到今天,我认为投资和决策上没有问题,但负责人是当时由亿安集团抽调过去的,从投资开始,一年内换四任老总。我想大多数人听到这就能明白这个企业的结局。
  亿安集团的领导层大多出身于资本行业,倾向于用资本的方式来扩张。当时万燕电子(记者注:亿安集团收购的公司,后纳入亿安科技)搞DVD和电视等,希望通过既有的品牌把黑白家电搞起来,后来又搞电动车,搞网络和电池……从表面看,这些产业似乎有点关联度,但由于缺乏核心竞争力,无法将相关产业进行有效整合,整个就是一盘散沙,加上缺乏有效的管理控制,亿安集团一出事,整个产业就全倒了。
  控盘拉升制造百元股
  关于亿安集团炒作股票的情况,我不是当事人,对于炒作案的了解,很大程度上是从网络、报刊提供的资料所得。
  根据中国证券登记结算有限公司每月向各上市公司提供的数据来看,1998年6月30日,上市公司股东人数达到29080人,之后一路减少,1999年中为4099人,1999年8月底开始降到3000左右,期间价格从1998年底的5.5元上涨到25元左右。到1999年底股东人数达到最低的2878人。
  这里有个插曲。1999年底,有细心的投资者发现,包括亿安科技在内的几家公司股东持股过于集中,以至于违反了当时证券法有关“千人千股”规定,由此导致上市公司存在不符合上市条件的问题。随后2000年1月的股东人数上升到了5000人。其后,股东人数到5月底一直稳定在6000人左右,这个时候股票价格已经历过从25元上涨到126元再回落到66元。
  2000年6月以后,股东人数有所增加,达到10000人以上,期间股票价格一直维持在66-50元。直到2001年1月,证监会公开发布立案稽查亿安科技股票操纵案的通知,价格急速回落到25元左右,随之股东数量急剧增加到30000人以上。完成了一个轮回后,股票价格终于一步步回落到10元区。
  为什么会采取这样炒作股票的方式呢?真实情况我不清楚。或许由于亿安科技的业绩水平和产业状况实在一般,当股票价格超过20元,就已经远远超过了投资者理性判断的极限,成为了只有观赏意义而无投资意义的“死股”,庄家是根本无法兑现利润的,或许因此铤而走险,炒一把,通过不断推动股价上升来引起市场的关注,吸引投机者跟风与庄家对赌。最后,2000年元旦后,亿安科技连续23个交易日上涨,中间仅仅有两天的小调整,上演了股价从42元一路上涨到126元天价的极度疯狂。
  天天都涨,但天天不到涨停板。庄家当时打交易所规则的擦边球。在目前的监管体制下,就完全没这种擦边球可以打了。因此可以说,在现在的监管方式下,这种恶炒的恶庄行径已经没有生存空间了。
  监管介入事发出逃
  估计当时恶炒的一帮人监管层都盯上了,事发只是时间问题。
  但是真正引爆亿安科技股票操纵案的,并不是亿安科技自身。中科创业跌停出事后,又掀出了亿安科技的事。当时的情况是,亿安科技的炒作更为疯狂,是第一恶庄。
  关于亿安科技董事局主席罗成本人,除了在工作中的接触外,我对他个人情况不是很了解。只是听说过,早年他在珠海那边做过一个大型电子企业还不错。后来他去了香港发展,1995年带回来一笔钱,注册成立了亿安集团,再后来在广州接了一些项目,同时成立了广州亿安集团。
  根据报道,罗成本人可能不仅涉及股票操纵案的问题。亿安科技案发后,没人见过罗成,据说不在国内了。
  上图为亿安科技1999年10月至2000年10月股价走势图。(右上)2003年9月25日“亿安科技”股份操纵案在广州一审判决,原亿安集团副总裁李鸿青等5人被判刑2年3个月至3年半不等。

 亿安科技大事记 
  ■资料 
  1992年5月7日, 亿安科技的前身深圳市锦兴实业股份有限公司(简称“深锦兴A”)在深圳证券交易所挂牌交易。 
  1999年3月2日,广东亿安科技发展控股有限公司与深圳市商贸投资控股公司签订《股份转让合同》,股权转让完成后该公司成为深锦兴A第一大股东。 
  1999年8月18日,公司全称由“深圳市锦兴实业股份有限公司”更名为“广东亿安科技股份有限公司”,简称变更为“亿安科技”。 
  亿安科技股票从1999年10月25日起,在70个交易日中,股价从26元左右不停歇地上涨,并突破百元大关,成为自沪深股票实施拆细后首只市价超过百元的股票。 
  2001年1月10日,鉴于亿安科技股票出现的种种异常行为,中国证监会宣布查处涉嫌操纵亿安科技股价案,对持有亿安科技股票的主要账户进行重点监控。 
  2001年4月23日,中国证监会对亿安科技股价操纵案作出处罚:长时间联手操纵亿安科技股价的欣盛、中百、百源和金易等4家公司因违反《证券法》规定,被处以没收违法所得4.49亿元、罚款4.49亿元的处罚。 
  2005年5月13日,公司更名为“广东宝利来投资股份有限公司”。

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